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一个期货分析师的思考

 
 
 

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技术分析与基本面分析  

2011-09-09 03:54:50|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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市场当中这两派人马通常是对立的。技术分析的人群认为基本面分析没用,因为基本面分析的东西都是历史,而我们关注的都是未来;而基本面分析的人认为技术分析是瞎扯淡,技术分析都是通过图形来判断未来走势,在逻辑上没有稳定而坚实的依靠,很大程度上都是力图复制历史,而实际的行情往往和历史有所区分。

在我看来,两者并不是非要严重对立的,虽然方法论不同,但是两者同样可以有和谐的统一。比如判断一个人说谎,既可以通过说谎机来测量一个人的心跳、脉搏等数据,也可以通过观察一个人的表情变化、行为动作来进行判断。条条道路通罗马,只要能够达到预期的彼岸,管它是什么方法。白猫黄猫抓住老鼠便是好猫。作为投资者完全没有必要有门户之见,有立场之见。因为吸引你进入市场的,不是你所捍卫的立场,而是叮叮当当作响的铜板声。只要能听到铜板声,你不必理会是用什么方法做到的。

我对技术分析的理解,更多的程度还是从市场参与者的心理变化出发的。在盘面上,我最关心的只有两个点:支撑位和阻力位。对于市场投资者而言,他所关心的也只有两个点:进场点和出场点。这两者恰好形成完美的对应。尽管只有两点,但要确立却谈何容易。你说向上突破了吧,它猛的一下,又掉了下来,形成所谓的“假突破”;你说担心假突破,暂缓节奏吧,它蹭蹭蹭的又往上突了。根本不给你抓住它的机会。这也许就像追求女人一般。当你以为你俘获她的心的时候,她又倏尔和你远离;当你以为她走开的时候,她又调转头来找你。万事万物,概莫有相类的道理。

我最关心的盘面的数据,是密集成交区。密集成交区形成阻力和支撑。而密集成交区经常会出现在整数关口。所以价格达到整数关口的时候通常要特别小心。因为这个时候的价格走势往往可能会影响一大段的行情。而这种行情,往往是可以为投资者所把握的。对于铝来说,500元/吨已经是非常可贵的行情,而铝价的波段往往就是500元/吨,特殊情况下可能有1000元/吨的行情。但比较罕见。

不同方法论的使用是有验证作用的。比如说技术分析得出上涨概率是0.95,那么判断错误的概率就是0.05;基本面分析得出上涨概率是0.8,那么判断错误的概率就是0.2。这样我们通过概率的基本原理,如果价格真的下跌,那么两种分析方法都同时发生了错误,这样的概率是多少呢?0.05*0.2=0.01,是不是很小?所以说,一定要秉持门户之见吗?我们不需要追求什么节操,也没人要求你遵守市场的什么贞洁牌坊:你是技术派的,你就是要誓死捍卫技术派;你是基本派的,你的贞节牌坊不能丢。你要聆听的唯一的声音只有一个:叮叮当当作响的铜板声。所谓“有奶便是娘”,话糙理不糙。骑墙又如何?市场中,每个人都是自由的;骑墙没有任何道德意义上的批判。

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